BREAKING DOWN Virkelig verdi. Den mest pålitelige måten å bestemme en investering s virkelig verdi på er å oppgi sikkerheten på en børs. Hvis XYZ aksjer handler på en børs, gir markeds beslutningstakere et bud og en pris for XYZ-aksjen. En investor kan selge aksjen til Budprisen til markedsmesteren og kjøp aksjene fra markørprodusenten til askeprisen Siden investorens etterspørsel etter aksjene i stor grad bestemmer bud og spørrepriser, er utvekslingen den mest pålitelige metoden for å bestemme en aksjens virkelige verdi. Hvordan en konsolidering Works. Fair verdi brukes også i konsolidering, som er et sett med regnskap som presenterer et morselskap og et datterselskap som om de to virksomheter er ett selskap. Denne regnskapsmessige behandlingen er uvanlig fordi opprinnelig kostnad brukes til å verdsette eiendeler i de fleste tilfeller Morselskapet kjøper interesse i et datterselskap og datterselskapets eiendeler og forpliktelser presenteres til virkelig markedsverdi for hver konto når regnskapene for begge selskapene er konsolidert Datterselskapets rettferdige markedsverdier brukes til å generere det samlede settet av regnskap. Faktorer i en verdivurdering. I enkelte tilfeller kan det være vanskelig å fastslå en virkelig verdi for en eiendel dersom det ikke er et aktivt marked for handel eiendelen Dette er ofte et problem når regnskapsførere utfører en verdivurdering av selskaper. For eksempel kan en regnskapsfører ikke bestemme en virkelig verdi for et uvanlig utstyr. Regnskapsføreren kan bruke de diskonterte kontantstrømmene som genereres av eiendelen for å bestemme en virkelig verdi. I dette saksbehandleren benytter kontantutgangen til å kjøpe utstyret og kontantstrømmen som genereres ved bruk av utstyret over levetiden. Verdien av de diskonterte kontantstrømmene er virkelig verdi av eiendelen. Virkelig verdi av et derivat er bestemt i del av verdien av en underliggende eiendel Hvis du kjøper et 50 anropsalternativ på XYZ-aksjen, kjøper du retten til å kjøpe 100 aksjer i XYZ-aksjen til 50 per aksje i en bestemt periode. Hvis XYZ sto ck s markedsprisøkninger, øker verdien av opsjonen på aksjen også. Futures Market. In futures markedet er virkelig verdi ligeværdsprisen for en futureskontrakt Dette er lik spotprisen etter å ha tatt hensyn til sammensatt rente og utbytte tapte fordi investor eier futures kontrakt i stedet for de fysiske aksjene over en viss tidsperiode. Valg av aksjeopsjoner verdivurdering og pris problemer. Med John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og verdsettelse av ESOer er et komplekst problem, men kan forenkles for praktisk forståelse slik at innehavere av ESOer kan ta informerte valg om styring av egenkapitalkompensasjon. Evaluering Eventuelt valg vil ha mer eller mindre verdi på det avhengig av følgende hoveddeterminanter av verdivolatilitet, gjenstående tid, risikofri rente, strykpris og aksjekurs Når en opsjonsbehandler tildeles en ESO som gir rett til å kjøpe 1.000 aksjer i selskapets aksje til en strykpris på 50, for eksempel, typi Samme dato for tildelingstidspunktet på aksjen er det samme som takstprisen. Se på tabellen nedenfor. Vi har laget noen verdivurderinger basert på den velkjente og brukte Black-Scholes-modellen for opsjonsprising. Vi har koblet inn nøkkelvariablene som er nevnt ovenfor mens du holder noen andre variabler, dvs. prisendringer, rentesatser fastsatt for å isolere virkningen av endringer i ESO-verdi fra tidsverdien forfall og endringer i volatilitet alene. Først og fremst, når du får et ESO-tilskud, se tabellen nedenfor, selv om disse alternativene ikke er i penger, er de ikke verdiløse. De har betydelig verdi kjent som tid eller ekstrinsic value. Selv om tiden til utløpsspesifikasjoner i virkeligheten kan diskonteres med den begrunnelse at ansatte ikke kan forbli hos selskapet fullt ut 10 år antatt nedenfor er 10 år for forenkling, eller fordi en tilskuddsmottaker kan utføre en for tidlig utøvelse, presenteres noen virkelig verdi antagelser nedenfor ved hjelp av en Black-Scholes-modell. For å lære mer, les What Er valgmynthet og hvordan man unngår avsluttende alternativer under Instrinsic Value. Assuming du holder dine ESOer til utløpet, gir følgende tabell en nøyaktig konto for verdier for en ESO med en 50 utøvelseskurs med 10 år til utløp, og hvis til aksjeprisen tilsvarer aksjekursen For eksempel med en antatt volatilitet på 30 annen antagelse som vanligvis brukes, men som kan undergrave verdien dersom den faktiske volatiliteten over tid viser seg å være høyere, ser vi at ved tildeling er opsjonene verdt 23.080 23 08 x 1.000 23,080 Etter hvert som tiden går, sier vi fra 10 år til bare tre år til utløp, mister ESOs verdien igjen på grunn av at aksjekursen forblir den samme, og faller fra 23.080 til 12.100 Dette er tap av tidsverdi. Den teoretiske verdien av ESO Across Tid - 30 Anslått volatilitet. Figur 4 Virkelig verdi for en ESO med en utøvelseskurs på 50 under forskjellige antagelser om gjenstående tid og volatilitet. Figur 4 viser samme tidsplan for prisene gitt gjenværende tid til utløpet, men her legger vi til et høyere antatt volatilitetsnivå - nå 60, opp fra 30 Den gule plottet representerer den lavere antatte volatiliteten på 30, som viser reduserte virkeligverdier på alle tidspunkter. Den røde plottet, i mellomtiden, viser verdier med høyere antatt volatilitet 60 og annen gjenværende tid på ESOene. Uansett, ved noe høyere volatilitetsnivå viser du større ESO-verdi. For eksempel gjenstår det i tre år, i stedet for bare 12 000 som i det forrige tilfellet med 30 volatilitet, vi har 21.000 i verdi ved 60 volatilitet. Således kan volatilitetsforutsetninger ha stor innflytelse på teoretisk eller virkelig verdi, og bør tas med på beslutninger om hvordan du administrerer dine ESOer. Tabellen nedenfor viser de samme dataene i tabellformat for de 60 antatte volatilitetsnivåene. Lær mer om beregning av opsjonsverdier i ESOer Bruke Black-Scholes-modellen. Den teoretiske verdien av ESO over tid 60 Anslått volatilitet. Regnskap for aksjebasert kompensasjon Utstedt 10 95 . Denne erklæringen fastlegger økonomiske regnskaps - og rapporteringsstandarder for aksjebaserte ansattes kompensasjonsplaner. Disse planene omfatter alle ordninger som ansatte mottar aksjer av aksjer eller andre egenkapitalinstrumenter til arbeidsgiveren eller arbeidsgiveren påtar gjeld til ansatte i beløp basert på prisen på Arbeidsgiverens aksjer Eksempler er aksjekjøpsplaner, aksjeopsjoner, innskrenket aksje og aksjekursrettigheter. Denne erklæringen gjelder også transaksjoner der et foretak utsteder sine egenkapitalinstrumenter for å erverve varer eller tjenester fra ikke-ansatte. Disse transaksjonene skal regnskapsføres basert på virkelig verdi av mottatt vederlag eller virkelig verdi av de utstedte egenkapitalinstrumentene, avhengig av hva som er mer pålitelig målbart. Konto for utdeling av aksjebasert godtgjørelse til ansatte. Denne erklæringen definerer en virkelig verdi basert metode for regnskapsføring av en aksjeopsjonsopsjon eller lignende egenkapitalinstrument og oppfordrer alle enheter til å vedta den metoden o f regnskapsføring av alle deres kompensasjonsplaner for ansatte. Men det tillater også et foretak å fortsette å måle kompensasjonskostnaden for de planene som benytter den iboende verdibaserte regnskapsmetoden som er foreskrevet i APB Opinion nr. 25, Regnskap for aksjer utstedt til ansatte. Virkelig verdi basert metode er å foretrekke for Opinion 25-metoden med det formål å begrunne en endring i regnskapsprinsipp under APB Opinion nr. 20. Regnskapsendringer Enheter som velger å forbli med regnskapet i Opinion 25, må gjøre proforma opplysninger om nettoinntekt og, hvis presentert, inntjening per aksje, som om virkelig verdi-basert regnskapsmessig metode som er definert i denne erklæringen, ble anvendt. Under virkelig verdi basert metode, beregnes kompensasjonskostnad på tildelingsdato basert på verdien av prisen og regnskapsføres over tjenesteperioden, som vanligvis er opptjeningsperioden Under egenkapitalbasert metode, er kompensasjonskostnaden det overskytende beløpet for den noterte markedsprisen på aksje på tildelingstidspunkt eller annen målingsdato over det beløpet en arbeidstaker må betale for å erverve aksjene. De fleste opsjonsplaner - den vanligste typen aksjekompensasjonsplan - har ingen egenverdi ved tildelingstidspunktet, og under Opinion 25 er ingen kompensasjonskostnad anerkjent for dem Kompensasjonskostnad er anerkjent for andre typer aksjebaserte kompensasjonsplaner i henhold til uttalelse 25, inkludert planer med variabel, vanligvis ytelsesbasert, funksjoner. Støttekompensasjonsutmerkelser påkrevd å avgjøres ved utstedelse av egenkapitalinstrumenter. For aksjeopsjoner, virkelig verdi fastsettes ved hjelp av en opsjonsprisemodell som tar hensyn til aksjekursen på tildelingsdagen, utøvelseskurs, forventet levetid for opsjonen, volatiliteten til underliggende aksje og forventet utbytte på den og risikofri rente rate over forventet levetid for alternativet Ikke-offentlige enheter tillates å ekskludere volatilitetsfaktoren ved å estimere verdien av deres opsjoner, noe som resulterer i målinger t til minimumsverdi Virkelig verdi av en opsjon som er estimert til tildelingstidspunktet justeres ikke senere for endringer i prisen på den underliggende aksjen eller volatiliteten, opsjonsperioden, utbytte på aksjen eller risikofri rente . Virkelig verdi av en andel av ikke-aksjerte aksjer, vanligvis referert til som begrenset aksje tildelt til en ansatt, måles til markedsprisen på en andel av et ikke-begrenset lager på tildelingsdagen, med mindre en begrensning vil bli pålagt etter at arbeidstakeren har en rettet rett til det, i hvilket tilfelle virkelig verdi er beregnet å ta denne begrensningen i betraktning. Arbeidstakers aksjekjøp Planer. En ansatt aksjekjøpsplan som tillater ansatte å kjøpe aksjer til en rabatt fra markedsprisen, er ikke kompenserende dersom det tilfredsstiller tre betingelser a rabatten er relativt liten 5 prosent eller mindre tilfredsstiller denne tilstanden automatisk, men i noen tilfeller kan en større rabatt også være berettiget som ikke-kompenserende, b hovedsakelig alle heltidseffekter loyees kan delta på en rettferdig basis og c planen inkorporerer ingen opsjonsfunksjoner som tillater arbeidstaker å kjøpe aksjen til en fast rabatt fra det laveste av markedsprisen på tildelingsdato eller kjøpsdato. Støttekompensasjonsutmerkelser som kreves for å være Avgjøres ved å betale kontant. Noen aksjebaserte kompensasjonsplaner krever at en arbeidsgiver betaler en ansatt enten på forespørsel eller på en bestemt dato et kontantbeløp som bestemmes av økningen i arbeidsgiverens aksjekurs fra et spesifisert nivå. Enheten skal måle kompensasjon koster for denne prisen i mengden av endringene i aksjekursen i perioder der endringene skjer. Denne erklæringen krever at en arbeidsgivers regnskap inneholder visse opplysninger om aksjebaserte ansattes kompensasjonsarrangementer uansett hvilken metode som brukes til å regnskapsføre dem. De proforma beløp som kreves for å bli oppgitt av en arbeidsgiver som fortsetter å anvende regnskapsbestemmelsene i uttalelse 25, vil gjenspeile forskjellen renter mellom eventuell kompensasjonskostnad inkludert i nettoinntekt og tilhørende kostnad målt ved virkelig verdi basert metode definert i denne erklæringen, inkludert eventuelle skatteeffekter som ville vært innregnet i resultatregnskapet dersom virkelig verdi basert metode hadde blitt brukt De nødvendige proforma beløpene vil ikke gjenspeile andre endringer i rapporterte nettoinntekter eller, hvis presentert, resultat per aksje. Effektiv dato og overgang. Regnskapskravene til denne erklæringen er effektive for transaksjoner inngått i regnskapsår som begynner etter 15. desember 1995, selv om de kan bli vedtatt ved utstedelse. Opplysningskravene i denne erklæringen er effektive for regnskap for regnskapsår som begynner etter 15. desember 1995 eller for et tidligere regnskapsår for hvilket denne erklæringen først ble vedtatt for å anerkjenne kompensasjon Kostnad Proforma-opplysningene kreves for enheter som velger å fortsette å måle kompensasjonskostnaden ved å bruke Opinion 25, må inkludere th e Effekter av alle tildelinger gitt i regnskapsår som begynner etter 15. desember 1994 Proforma opplysninger om tildelinger gitt i første regnskapsår som begynner etter 15. desember 1994, behøver ikke inkluderes i regnskapet for det aktuelle regnskapsår, men skal fremlegges senere når regnskap for det aktuelle regnskapsår presenteres for komparative formål med regnskap for et senere regnskapsår. REGNSKAPSBIBLIOTEK.
No comments:
Post a Comment